Sektor perbankan Malaysia terus menunjukkan tanda-tanda pemulihan, dengan kecairan sistem sedang meningkat, seperti yang ditunjukkan oleh trend dalam deposit CASA, KLIBOR 3-bulan, dan nisbah kecairan (LCR) di bank-bank Islam. Maybank Stock Broking House mengekalkan pandangan POSITIF untuk sektor ini, dengan saranan BELI bagi AMMB, CIMB, Public Bank (PBK), RHB, Hong Leong Bank (HLBK), dan Hong Leong Financial Group (HLFG). Faktor utama yang mendorong pandangan ini adalah potensi margini faedah bersih (NIM) untuk mengejutkan ke arah positif, yang berpotensi membawa kepada peningkatan pendapatan sehingga 16%.
Tekanan ke atas NIM telah berkurangan tahun ini setelah mengalami penyusutan pada tahun 2023. Bank-bank telah memberi panduan bahawa NIM dijangka berfluktuasi dalam lingkungan +/-5bps dari tahap 2023, dengan harapan kestabilan di seluruh sektor. Secara purata, NIM untuk bank yang diliputi dijangka kekal stabil dari tahun ke tahun pada sekitar 2.07%. Ramalan untuk tahun 2025 menunjukkan pemulihan yang konservatif sebanyak 2bps, yang mungkin membuka jalan untuk peningkatan pendapatan seterusnya, terutamanya jika NIM kembali ke tahap pra-pandemi.
Kecairan sistem telah diperkukuhkan oleh peningkatan dalam petunjuk utama. Deposit CASA, yang telah menyusut secara tahun ke tahun dari Januari hingga September 2023, menunjukkan pemulihan, dengan peningkatan 6.4% tahun ke tahun pada Julai 2024. Selain itu, KLIBOR 3-bulan, yang telah meningkat kepada 3.77% pada Disember 2023 akibat kekangan kecairan, kini telah menurun ke sekitar 3.50%. Nisbah kecairan di bank-bank Islam, yang telah jatuh kepada 127% pada Oktober 2022, kini pulih kepada 153%, kembali sejajar dengan nisbah 150% yang dipatuhi oleh bank-bank komersial konvensional pada Julai 2024.
Walaupun terdapat pandangan positif, margini faedah bersih di kebanyakan bank belum kembali ke tahap pra-pandemi, dengan variasi antara 1bp di ABMB hingga 21bps di RHB. Public Bank menonjol sebagai pengecualian, dengan NIM yang sudah kembali ke tahap pra-pandemi. Jika NIM dapat pulih lebih lanjut, mungkin terdapat peningkatan pendapatan yang ketara pada FY25/26, dengan BIMB dan RHB berpotensi melihat penyemakan terbesar, masing-masing sebanyak 14% dan 16%. Public Bank dan ABMB, yang mempunyai ruang yang lebih sedikit untuk pemulihan NIM, dijangka mengalami impak yang minimum, dengan yang terakhir mungkin mengalami perubahan pendapatan hanya sebanyak 1%.
Sumber: Maybank
Tajuk: Kecairan sistem semakin meningkat
