Antler, sebuah syarikat VC dari Singapura yang memberi tumpuan kepada pelaburan peringkat awal, baru sahaja menutup dana kedua mereka di Asia Tenggara. Mereka telah mengumpul $72 juta untuk melipatgandakan pelaburan dalam syarikat permulaan di Singapura, Indonesia, Vietnam, dan Malaysia.
Berita ini pasti disambut baik oleh syarikat permulaan. Seperti kawasan lain, Asia Tenggara telah menghadapi kemerosotan pembiayaan yang berterusan. Antara Januari dan Julai 2024, syarikat teknologi di Asia Tenggara telah mengumpulkan $2.31 bilion menerusi 328 pusingan pembiayaan ekuiti. Ini adalah penurunan sebanyak 69.69% berbanding jumlah tahun lepas sebanyak $7.63 bilion yang dikumpulkan melalui 426 pusingan dalam tempoh yang sama.
Namun, Jussi Salovaara — pengasas bersama dan rakan pengurus Antler yang mengetuai pelaburan dan operasi di Asia Tenggara dan APAC yang lebih luas — percaya bahawa sekarang adalah waktu terbaik untuk pelaburan peringkat awal.
“Tidak dapat dinafikan ia telah menjadi cabaran bagi syarikat permulaan dan pelabur. Namun, inilah jenis persekitaran yang menawarkan peluang unik yang tiada tandingan untuk pelaburan peringkat awal,” kata Salovaara dalam satu wawancara dengan TechCrunch. “Semasa masa kemakmuran, pasaran sering kali menjadi tepu dengan syarikat permulaan yang bersaing untuk perhatian dan pembiayaan, yang membawa kepada penilaian yang melambung tinggi dan penekanan terhadap pertumbuhan pesat berbanding model perniagaan yang lestari. Sebaliknya, kemerosotan semasa menapis pemain yang lemah, membolehkan syarikat permulaan yang benar-benar inovatif dan berdaya maju muncul dan mendapatkan pembiayaan.”
Bagi Antler, ini bermakna mengenali dan menyokong pengasas yang “komited kepada pertumbuhan jangka panjang dengan pemahaman yang jelas mengenai pasaran mereka,” tambahnya. “Pelaburan peringkat awal dalam iklim ini dijangka memberi tumpuan kepada syarikat dengan asas yang kukuh, laluan jelas menuju keuntungan, dan pengurusan tunai yang berhemah berbanding mereka yang mengejar keuntungan segera.” Ini sendiri mungkin menunjukkan sesuatu tentang apa yang menjadi keutamaan ketika pasaran lebih optimis.
Antler SEA Fund II akan memberi tumpuan kepada peringkat pra-pelancaran, pra-seed, dan seed money. VC ini merancang untuk memperuntukkan $27 juta dalam pembiayaan kepada 45 syarikat permulaan peringkat awal dalam tempoh enam hingga sembilan bulan. Mereka juga bercadang untuk melabur dalam sekitar 300 syarikat permulaan melalui dana SEA kedua ini. Sebahagian daripada dana tersebut akan menyokong syarikat permulaan yang ditubuhkan semasa program residensi Antler.
Firma ini mendapati bahawa Asia Tenggara adalah pasaran yang sangat terintegrasi dan sangat pelbagai, dengan setiap negara menawarkan peluang unik.
Apabila Antler menubuhkan dana Asia Tenggara pertamanya pada 2018, ia hanya mempunyai pasukan di Singapura. Pelajaran terbesar dari dana SEA pertama adalah bahawa ia mengambil pendekatan yang sangat hiperlokal. Mereka berhasrat untuk menubuhkan kehadiran di pasaran dengan bekerja rapat bersama pasukan dan pengasas. Salovaara menyatakan bahawa Antler mempunyai sekurang-kurangnya seorang rakan di setiap negara Asia Tenggara yang akan membantu mengagihkan dana dari SEA Fund II.
Antler’s SEA Fund II adalah tidak terikat kepada sektor. Namun, ia melihat potensi besar dalam fintech dan syarikat permulaan kesihatan di seluruh wilayah kerana ini memenuhi keperluan kritikal dalam ekonomi yang sedang berkembang pesat. AI adalah teknologi yang telah mereka laburkan secara aktif, khususnya dalam perniagaan AI khusus yang akan menyelesaikan masalah di pasaran tempatan.
Sekitar 65% daripada populasi kawasan ini dijangka menjadi populasi kelas menengah menjelang 2030, dengan 60% daripada populasi berumur 35 tahun ke bawah, dua faktor yang mendorong permintaan tinggi untuk teknologi yang berfokus pada pengguna di samping pertumbuhan sektor B2B. Indonesia, negara paling padat penduduknya, mempunyai pasaran yang sangat besar untuk teknologi pengguna disebabkan oleh populasi mudanya. Vietnam juga muncul sebagai pusat pembuatan dan permainan berteknologi tinggi yang didorong oleh tenaga kerja yang berkemahiran tinggi dan terpelajar, kata Salovaara.
Selain daripada pelaburan peringkat awal, firma VC ini akan melabur sehingga $10 juta dalam syarikat permulaan peringkat pertumbuhan dari Siri A melalui dana pertumbuhan baru mereka, Antler Elevate. Antler juga telah melancarkan ARC (Perjanjian untuk Modal Mengalir). Struktur pelaburan ini membantu pengasas dari peringkat awal pembangunan hingga fase pertumbuhan dengan memberikan sehingga $600,000 dalam modal mengalir dalam enam hingga sembilan bulan pertama kitaran hidup syarikat.
VC ini menyatakan lebih daripada 50% dari Fund II datang daripada pelabur institusi, termasuk dana kekayaan berdaulat, dana pencen, dan endowmen universiti. Antler tidak mendedahkan nama-nama rakan terhad, tetapi mengesahkan bahawa kebanyakan pelabur institusi berpusat di Singapura.
VC ini telah pun melabur melalui Fund II: Farmio, sebuah platform rantaian bekalan makanan; Zora Health, sebuah syarikat permulaan yang menawarkan perkhidmatan kesihatan kesuburan, reproduksi, dan keluarga; dan Clout Kitchen, sebuah syarikat permulaan pemasaran generasi Z.
Selain fokusnya terhadap Asia Tenggara, VC ini, yang mempunyai pejabat di lebih daripada 30 bandar dan 20 dana serantau di seluruh dunia, juga mempunyai dana di India, Korea, Jepun, dan New Zealand/Australia di Asia Pasifik. Antler tidak mendedahkan AUM untuk Antler Global, tetapi dana APAC mempunyai AUM sebanyak $200 juta, dan dana SEA pertama dan kedua digabungkan mempunyai sekitar $100 juta AUM, kata Salovaara.
Dana terbaru ini tiga kali ganda dana sebelumnya, SEA Fund I, yang berjumlah lebih dari $20 juta. Ia telah melabur dalam 91 syarikat, termasuk Airalo, sebuah pasaran e-SIM; Reebelo, sebuah pasaran yang menjual elektronik terpakai dan baru seperti laptop, iPad, peralatan, dan alat kuasa; dan bluesheets, sebuah syarikat permulaan yang telah membangunkan perisian AI untuk membantu perniagaan mengautomasikan proses perakaunan mereka.
