AMMB baru-baru ini menekankan fokus yang lebih kuat pada perbankan perniagaan, yang merangkumi unit PKS dan perusahaan, untuk meningkatkan kehadiran dan skala dalam sektor ini dengan memanfaatkan simpanan runcit. Menurut Kenanga, peralihan terbaru kumpulan kepada standard perakaunan FIRB yang membawa kepada kenaikan CET-1 (+15%) akan memberi kesan kepada pembayaran yang lebih tinggi secara beransur-ansur. Kenanga telah menamakan AMBANK sebagai salah satu Pilihan Utama untuk suku pertama tahun kewangan 2025.
Dalam sesi taklimat penganalisis bagi suku pertama tahun kewangan 2025, salah satu perkara penting yang diketengahkan adalah bahawa kumpulan sedang menjalankan penyesuaian portfolio. Dalam laporan terkini, AMBANK mencatatkan pertumbuhan hanya 2.4% dalam buku pinjamannya setakat tahun 2024, berbanding pertumbuhan industri sebanyak 4.1%. Ini menunjukkan pendekatan baru kumpulan untuk mendapatkan pinjaman berkualiti lebih baik dengan margin lebih tinggi dalam segmen SME runcit dan korporat sederhana.
Untuk memastikan aliran yang stabil, AMBANK sedang memperluaskan kehadirannya ke kawasan luar Lembah Klang yang belum diterokai, seperti Pulau Pinang dan Malaysia Timur, yang dijadualkan untuk menyaksikan pertumbuhan dalam rantaian bekalan ekonomi mereka.
Sementara itu, strategi runcitnya lebih berhati-hati dalam pasaran pinjaman perumahan, dengan fokus kepada akaun bernilai lebih tinggi (rumah >RM750k) yang biasanya dimiliki oleh pelanggan yang lebih kaya. Ini memberi peluang untuk menjual produk lain seperti pengurusan kekayaan dan insurans. AMBANK juga lebih cenderung kepada portfolio pembiayaan sewa beli daripada mengambil risiko turun terhadap OPR, kerana ia mempunyai sifat kadar tetap.
Dari segi pembiayaan, kumpulan sedang memperbaiki sumber pembiayaannya dengan meningkatkan campuran deposit runcit, berbanding sebelum ini yang didominasi oleh akaun korporat dengan kos lebih tinggi. Mereka juga sedang mempertimbangkan instrumen hutang yang dapat menarik kos faedah yang lebih rendah untuk kumpulan.
Usaha ini membuahkan hasil dengan margin bersih yang lebih sihat pada suku kedua tahun kewangan 2025, mencatatkan 1.96% (suku pertama tahun kewangan 2025: 1.89%, suku kedua tahun kewangan 2024: 1.82%). Kumpulan menjangkakan dapat mengekalkan prestasi ini sepanjang tahun kewangan 2025. Dari segi efisiensi kos, walaupun nisbah kos kepada pendapatan AMBANK adalah 44% dan di bawah purata industri sekitar 50%, mereka memiliki sasaran aspirasional 40% dalam Strategi 2029, yang boleh meningkatkan kedudukan mereka dalam pengurusan kos.
Sementara itu, AMBANK kini mempunyai pegangan CET-1 baru sebanyak 15.3% setelah peralihan FIRB, yang dianggap memadai. Kumpulan berhasrat untuk menggunakan modal ini untuk mencapai pertumbuhan perniagaan sambil menunggu untuk meningkatkan pembayaran dividen dalam jangka terdekat. Mereka mempunyai sasaran jangka panjang dividen sebanyak 60%, meningkat dari 40% dalam tahun kewangan 2024.
Menurut Kenanga, kumpulan berhasrat untuk mengekalkan CET-1 mereka di atas 14%, yang secara teori memberikan ruang untuk pelepasan modal sekitar RM1.8 bilion (lebih kurang 55 sen setiap saham). Ini menyokong ramalan untuk tahun kewangan 2025, di mana mereka mungkin mempertimbangkan untuk meningkatkan nisbah pembayaran kepada 50% tanpa mengganggu keseimbangan CET-1 mereka.